Faits saillants
Le prix de l’or a franchi la barre des 3 000 dollars l’once pour la première fois de son histoire, suscitant l’intérêt des investisseurs et des analystes financiers du monde entier. Cette envolée spectaculaire est le fruit de plusieurs facteurs économiques et géopolitiques qui renforcent l’attrait du métal précieux comme valeur refuge. Pourquoi l’or atteint-il ce niveau record et que peut-on attendre pour l’avenir ?
Pourquoi l’or atteint un prix record ?
1. L’incertitude économique et la guerre commerciale
L’une des principales raisons de cette flambée des prix est l’incertitude économique mondiale, exacerbée par la guerre commerciale initiée par l’administration Trump. La multiplication des droits de douane entre les États-Unis, la Chine et l’Union européenne a plongé les marchés financiers dans l’instabilité, poussant les investisseurs à se tourner vers des actifs considérés comme plus sûrs, tels que l’or.
Source : CNBC https://www.cnbc.com/quotes/@GC.1
Les banques centrales du monde entier ont réagi en augmentant leurs réserves d’or, ce qui a accéléré la demande. Selon Kyle Rodda, analyste de marché chez Compital.com, « les politiques protectionnistes de Trump ont provoqué des flux massifs vers l’or ».
2. Inflation et politique monétaire
L’inflation persistante aux États-Unis et en Europe joue également un rôle crucial dans cette ascension. Traditionnellement, l’or est perçu comme un rempart contre la perte de valeur des devises. Alors que la Fed maintient des taux d’intérêt élevés pour contrer l’inflation, de nombreux investisseurs cherchent à protéger leur pouvoir d’achat en achetant du métal jaune.
3. Instabilité géopolitique et dédollarisation
Outre les tensions commerciales, les conflits en Ukraine, au Moyen-Orient et les incertitudes politiques en Asie ont renforcé la demande d’or. Par ailleurs, la dédollarisation engagée par plusieurs pays, notamment la Chine et la Russie, pousse les banques centrales à diversifier leurs réserves et à se détourner du dollar américain au profit de l’or.
L’or peut-il atteindre 3 500 $ l’once ?
Prédire l’évolution du prix de l’or est complexe, mais plusieurs analystes estiment que la tendance haussière pourrait se poursuivre. Si les tensions commerciales ne s’apaisent pas et que les marchés actions restent volatils, l’or pourrait continuer à grimper. Certains experts anticipent un prix avoisinant les 3 500 dollars d’ici la fin de l’année.
Cependant, si l’économie américaine montre des signes de résilience et que la politique monétaire de la Fed devient plus accommodante, la demande pour l’or pourrait ralentir, stabilisant les prix.
Faut-il investir dans l’or aujourd’hui ?
L’or a toujours été un actif prisé pour diversifier un portefeuille et se protéger contre l’inflation. Toutefois, son prix élevé rend les stratégies d’investissement plus complexes.
1. Achat d’or physique
L’acquisition de lingots ou de pièces d’or reste une option classique. Toutefois, avec un prix élevé, les investisseurs pourraient privilégier les achats fractionnés pour limiter les coûts.
2. FNB et actions minières
Pour ceux qui cherchent à s’exposer à l’or sans posséder de métal physique, les fonds négociés en bourse (FNB) aurifères représentent une alternative intéressante. De plus, les actions de compagnies minières commencent à rattraper leur retard et pourraient offrir des opportunités intéressantes.
3. Prudence et diversification
Les analystes recommandent de ne pas allouer plus de 10 % de son portefeuille à l’or, afin de maintenir une stratégie d’investissement équilibrée. Pour les investisseurs plus expérimentés, les options et les contrats à terme peuvent offrir un levier supplémentaire.
Conclusion
Le franchissement du seuil des 3 000 dollars l’once marque un tournant historique pour l’or. Facteurs économiques, tensions géopolitiques et politiques monétaires créent un environnement favorable à la hausse des prix. Toutefois, les investisseurs doivent rester prudents et considérer l’or comme un outil de diversification plutôt qu’un placement exclusif. Avec les incertitudes actuelles, l’or demeure une valeur refuge essentielle, mais son évolution future dépendra fortement des développements économiques et politiques mondiaux.
Source :
L’auteur de ce billet, Richard Dussault, gestionnaire principal chez DayTrader Canada, déclare détenir des positions dans le fonds négocié en bourse de Vaneck Junior Gold Miners (GDXJ) et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les 72 prochaines heures. Ce billet est une opinion et ne doit en aucun temps être considéré comme un conseil en investissement.
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